PER/주가수익비율/PER의 뜻을 알아볼까요?
2022. 11. 26. 10:44ㆍ주식 용어를 정리한다
안녕하세요? 주식하는 남자 주남입니다!
오늘은 PER의 기본을 함께 알아보려고 합니다~
바로 가볼까요!
목차입니다!
CHAPTER 1 PER가 뭡니까...?
CHAPTER 2 PER의 공식과 내용
CHAPTER 3 PER를 써먹는 방법
BONUS CHAPTER PER는 왜 이렇게 천차만별일까?
CHAPTER 1
PER가 뭡니까...?
PER(Price Earning Ratio)
뜻을 그대로 해석해보면
Price:가격(주가)
Earning:수익, 이익
Ratio:비율
주가수익비율이라는 뜻입니다.
즉, PER가 나타내는 것은
''주가에 비해 기업이 돈을 잘 버는지''
이것을 나타내는 거죠!
CHAPTER 2
PER 공식과 내용
PER를 구하는 방법은 크게 두 가지!
첫 번째는~ 주가/EPS,
두 번째는~ 시가총액/당기순이익!
평가된 금액에서 기업이 낸 이익을 나누어그 비율을 구하는 것입니다.
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즉 주가와 이익을 비교한다... 그렇다면?
내가 기업을 살 때
현재 주가가 이익에 비해 비싼지 측정을 하는
도구라는 뜻입니다.
이번엔 실제 예시를 살펴볼까요?
왼쪽 위를 보면 현재 주가,
오른쪽 중간을 보면 PER와 EPS가 나와있습니다.
(EPS는 최근 4분기 합)
실제로 식을 대입해보면
66,500(주가) / 6,372(EPS)
=10.436...(배)가 나옵니다.
그렇다면 기업이 적자가 났다면,
PER는 어떻게 될까요?
보이시나요?
기업의 이익이 적자가 나면,
PER가 마이너스(-) 단위가 되므로
''N/A''(해당사항 없음)라고 표시가 되었습니다!
PER가 N/A로 표시되어있다면,
수익을 내는 다른 일반 기업들보다
투자에 신중을 기해야겠죠?
CHAPTER 3
PER를 써먹는 방법
지금까지 배웠던 PER를 실제로 활용해봅시다!
첫 번째 방법은 동종업계 비교입니다.
가장 많이 쓰는 상대적 비교 방법이랍니다.
실제 예시를 직접 보면서 설명해드릴게요!
다시 삼성전자 주가를 살펴보면,
우측 하단에 동일업종 PER라는 항목이 있는데,
이는 삼성전자의 업종과 비슷한 다른 기업들의
PER에 대한 평균을 낸 것입니다.
반도체와 반도체 장비로 구분되어있고,
대표적으로 SK하이닉스, DB하이텍 등이 있네요
이에 동일업종의 다른 기업들 평균 PER보다
기업의 PER가 낮다면
주가가 상대적으로 싼 것이고,
반대의 경우에는
주가가 상대적으로 비싼 것이겠죠.
삼성전자의 경우에는
9.98배(동종업계) < 10.44배(삼성전자)
이므로 상대적으로 살짝 비싸네요.
하지만 이는 상대적인 비교이기 때문에
절대적인 평가를 하지는 못합니다.
그래서 매우 고평가 된 주가를 가진 기업들을
걸러내는 지표로 쓰시면 좋겠습니다.
두 번째는 PER를 이용해서
투자 비용 회수 기간을 알아보는 방법입니다.
위 두 회사의 PER는 각각 3.81배, 10.44배입니다.
이는 현재 지난 1년 기준 1주당 순이익을 기준으로 봤을 때
롯데정밀화학은 3.81년 만에 투자한 원금을 회수,
삼성전자는 10.44년 만에 투자한 원금을 회수하고
투자자들이 이익을 볼 수 있다는 뜻입니다.
이런 방법을 예시를 들어 간단히 정리하면
PER가 10배일 경우 10년 이상 투자해야 그다음부터 이익을 볼 수 있고,
100배일 경우는 무려 100년이 걸린다는 뜻입니다.
이런 두 가지 방법을 참고하여
PER를 잘 써먹으면 좋겠죠!
BONUS CHAPTER
PER는 왜이렇게 천차만별일까?
그렇다면 왜 PER는
돈을 잘 벌어도 낮은 기업이 있는 반면에
돈을 못 벌어도 높은 기업이 있을까요?
그것에 대한 이유는
''사람들의 업종에 대한 기대''가
PER에 들어있기 때문입니다.
미래 산업에 걸맞는 사업을 하는 기업들은
미래에 돈을 잘 벌거라는 기대 수익이 있기 때문에
사람들이 높은 가격을 주고 거래를 합니다.
실제 예시를 살펴볼까요?
헬스케어 분야의 케어랩스라는 기업입니다.
주당 73원 정도의 이익밖에 안 되는데,
PER가 105배나 되죠???!!
원금 회수에 무려 105년이나 걸린다니!
이렇게 미래에 헬스케어 분야에 대한
사람들의 기대가 들어간 것이라고 볼 수 있습니다.
의류 사업 분야의 한섬이라는 기업을 한 번 볼까요?
위의 케어랩스보다 70배 정도 주당 순이익이 높지만
PER는 7.59배로 케어랩스보다 15배 더 작습니다.
사람들이 의류 산업의 성장보다는
헬스케어 분야의 성장에 기대를 걸고 있다는 뜻이겠죠?
지금까지 PER의 기본을 알아보았습니다!
주식의 가장 기초가 되는 PER만 알아도
상대적으로 기업의 주가가 싼 지 비싼지 알 수 있어요!
지금까지 읽어주셔서 정말 감사합니다!
다른 글로 돌아오겠습니다!
주남이었습니다.
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